Cuando la pandemia del COVID-19 paralizó el país en 2020, los profesionales de los títulos y las liquidaciones se consideraron esenciales y siguieron ayudando a los consumidores a comprar casas y refinanciar hipotecas. Proteger a los propietarios de viviendas siempre está en el centro de los valores fundamentales del sector de los seguros de títulos: liderar, ofrecer y proteger.
Esto incluye ser transparentes y justos en las tarifas de título y liquidación que se cobran a los consumidores cuando compran una casa o refinancian.
Las iniciativas para aumentar la asequibilidad de la vivienda hacen que los responsables políticos y los reguladores, entre otras partes interesadas, busquen oportunidades para ayudar a los consumidores con problemas de asequibilidad. Compartimos estos objetivos.
Recientemente se han hecho afirmaciones engañosas sobre la falta de conformidad de las tasas de los títulos de propiedad. Como explicaré, existe una rigurosa regulación de nuestro sector y requisitos federales de divulgación de todas las tasas asociadas a la obtención de una hipoteca.
El seguro de título es muy diferente a otros productos de seguro. A cambio de una cuota única, los profesionales de los títulos proporcionan la seguridad de que los derechos de propiedad están protegidos, identificando y solucionando los problemas de título que se produjeron en el pasado. Gracias a este servicio inicial que se ofrece a los consumidores y a los prestamistas, el sector de los títulos tiene muchas menos reclamaciones en comparación con otras líneas de seguros.
La divulgación de los honorarios es sólida
A nivel federal, la norma TILA-RESPA Integrated Disclosures (TRID) establece directrices estrictas sobre la forma en que se divulgan los honorarios de título y liquidación a los consumidores, el momento de esas divulgaciones y cuándo el cambio de circunstancias permite alterar las divulgaciones.
La Asociación Americana de Títulos de Propiedad (ALTA) y sus miembros trabajaron estrechamente con la Oficina de Protección Financiera del Consumidor (CFPB) para ayudar a desarrollar las regulaciones de TRID, que entró en vigor en 2015. Bajo TRID, todos los honorarios cobrados por las compañías de título y liquidación deben ser revelados al consumidor tanto en la Estimación de Préstamo como en la Divulgación de Cierre.
Además de TRID, ALTA desarrolló las mejores prácticas que las compañías de títulos y liquidaciones siguen para ayudar a asegurar que a los clientes se les cobre la prima de seguro de título correcta y otras tarifas por los servicios prestados. Estas mejores prácticas ayudan a garantizar que se cobren las tarifas correctas por las primas de la póliza de seguro de título, las tarifas específicas del estado y los endosos.
Las empresas también deben asegurarse de que se calculan y cobran las tarifas con descuento cuando sea necesario, incluidas las tarifas de refinanciación o reemisión. Las mejores prácticas también animan a las empresas a comprobar la calidad de los archivos después de la liquidación para ayudar a garantizar que a los consumidores se les cobren las tarifas establecidas por la empresa y a proporcionar reembolsos oportunos cuando se encuentre un pago excesivo.
La regulación de las tarifas es rigurosa
El sector de los seguros de títulos de propiedad está regulado de forma exhaustiva y sistemática por los departamentos estatales de seguros, la CFPB a través de la RESPA y, en su caso, por las normas del Colegio de Abogados del Estado/Tribunal Supremo.
Los departamentos estatales de seguros supervisan las prácticas y las tarifas del sector para garantizar que no sean excesivas, inadecuadas o injustamente discriminatorias. Los reguladores estatales recogen los datos de ingresos y gastos anuales de los agentes de seguros de títulos y suscriptores con el fin de medir la rentabilidad, la competitividad y la razonabilidad de las tarifas y los cargos de los títulos.
La compra y la educación del consumidor son vitales
La investigación publicada en 2020 por la CFPB mostró que la TRID ha ayudado a los consumidores a comprender mejor sus costes al cerrar una casa. La oficina informó que los principales beneficios y ahorros de costos de TRID incluyen permitir a los consumidores comparar las ofertas de la competencia, dando a los consumidores más tiempo para hacer preguntas y proporcionar cierres más eficientes.
Es importante tener en cuenta que el coste del seguro del título puede incluir otros servicios prestados por la compañía de títulos, como la realización de la búsqueda del título o el cierre. Al comparar una tarifa con otra, los compradores de vivienda deben obtener información detallada sobre lo que se incluye en esa tarifa para comparar las tarifas por igual.
Muchos consumidores confían en su agente inmobiliario o en su prestamista hipotecario para que les recomiende una compañía de títulos, pero es importante que todos los compradores de viviendas recuerden que tienen derecho a comprar un seguro de título y a elegir su propia compañía de títulos o proveedor de servicios de liquidación.
La ALTA tiene un sitio web para el consumidor dedicado a ayudar a los compradores de viviendas a entender el proceso de cierre y los beneficios del seguro de título. El sitio web incluye una serie de recursos para ayudar a los consumidores a buscar un seguro de título y empresas que se encarguen de su cierre, entender los pasos de un cierre y un glosario de términos y tarifas comunes.
Todos estos pasos, junto con el papel de la regulación federal y estatal, han aumentado el acceso de los consumidores a la información sobre el sector, sus servicios y tarifas, y han mejorado su capacidad para comparar y buscar servicios de seguros de títulos y liquidación.
El sector de los títulos y las liquidaciones está formado principalmente por pequeñas empresas que prestan servicio a sus comunidades locales y que operan en todos los condados de Estados Unidos. Los más de 140.000 profesionales que trabajan en este sector se esfuerzan por simplificar el proceso de cierre para los consumidores y asegurarse de que tienen toda la información que necesitan para tomar buenas decisiones a la hora de comprar una casa.
Estos profesionales siempre se han preocupado profundamente por sus comunidades y retribuyen a través de organizaciones benéficas como la Fundación ALTA Good Deeds. Sus clientes son considerados sus vecinos y amigos. Los profesionales de la titulación siguen protegiendo los derechos de propiedad y salvaguardando el patrimonio y la riqueza que las familias acumulan durante su viaje de compra de vivienda.
Diane Tomb es directora ejecutiva de la American Land Title Association, la asociación comercial nacional que representa al sector de los seguros de títulos de propiedad.
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When the COVID-19 pandemic shut the country down in 2020, title and settlement professionals were deemed essential and continued to help consumers purchase homes and refinance mortgages. Protecting homeowners is always at the center of the title insurance industry’s core values: to lead, deliver and protect.
This includes being transparent and fair in the title and settlement fees charged to consumers when buying a home or refinancing.
Initiatives to increase housing affordability have policymakers and regulators, among other stakeholders, seeking opportunities to help consumers with affordability challenges. We share these goals.
Recently there have been misleading claims regarding the lack of conformity in title fees. As I’ll explain, there is rigorous regulation of our industry and federal disclosure requirements for all fees associated with obtaining a mortgage.
Title insurance is much different than other insurance products. For a one-time fee, title professionals provide reassurance that property rights are protected by identifying and fixing title issues that occurred in the past. Because of this up-front service provided to consumers and lenders, the title industry has far fewer claims compared to other insurance lines.
Fee disclosure is robust
At the federal level, the TILA-RESPA Integrated Disclosures (TRID) rule sets strict guidelines for the way title and settlement fees are disclosed to consumers, the timing of those disclosures and when changed circumstances allow for alterations to the disclosures.
The American Land Title Association (ALTA) and its members worked closely with the Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) to help develop regulations for TRID, which went into effect in 2015. Under TRID, all fees charged by title and settlement companies must be disclosed to the consumer on both the Loan Estimate and Closing Disclosure.
In addition to TRID, ALTA developed best practices that title and settlement companies follow to help ensure that customers are charged the correct title insurance premium and other rates for services provided. These best practices help ensure correct fees are being charged for title insurance policy premiums, state-specific fees and endorsements.
Companies also should ensure discounted rates are calculated and charged when appropriate, including refinance or reissue rates. The best practices also encourage companies to quality check files after settlement to help ensure consumers were charged the company’s established rates and to provide timely refunds when an overpayment is found.
Rate regulation is rigorous
The title insurance industry is comprehensively and systematically regulated by state departments of insurance, the CFPB through RESPA, and where applicable, the state bar/Supreme Court rules.
State departments of insurance oversee the industry’s practices and rates to ensure they are not excessive, inadequate and unfairly discriminatory. State regulators capture annual revenue and expense data from title insurance agents and underwriters for the purpose of measuring the profitability, competitiveness and reasonableness of title rates and charges.
Consumer shopping and education is vital
Research released in 2020 by the CFPB showed TRID has helped consumers better understand their costs when closing on a home. The bureau reported the major benefits and costs savings of TRID included enabling consumers to compare competing offers, giving consumers more time to ask questions and providing more efficient closings.
It’s important to note that the cost for title insurance may include other services provided by the title company, such as conducting the title search or the closing. When comparing one rate to another, homebuyers should get detailed information on what is included in that rate to compare rates equally.
Many consumers rely on their real estate agent or mortgage lender for a recommendation for a title company, however, it is important that all homebuyers remember that they have the right to shop for title insurance and to choose their own title company or settlement services provider.
ALTA has a consumer website dedicated to helping homebuyers understand the closing process and the benefits of title insurance. The website includes a host of resources to help consumers shop for title insurance and companies to handle their closing, understand the steps in a closing, and a glossary of common terms and fees.
All these steps, in conjunction with the role of federal and state regulation, have increased consumer access to information about the industry, its services and fees, and enhanced their ability to compare and shop for title insurance and settlement services.
The title and settlement industry is primarily made up of small businesses that serve their local communities and operate in every county in the United States. The more than 140,000 professionals working in this industry work diligently to simplify the closing process for consumers and ensure they have all the information they need to make good decisions when purchasing a home.
These professionals have always cared deeply about their communities and give back through charitable organizations like the ALTA Good Deeds Foundation. Their customers are considered their neighbors and friends. Title professionals continue to protect property rights and safeguard the equity and wealth families accrue during their homeownership journey.
Diane Tomb is chief executive officer of the American Land Title Association, the national trade association representing the land title insurance industry.
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